《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》 記者 孫庭陽(yáng) | 北京報(bào)道

績(jī)優(yōu)上市城市商業(yè)銀行（以下簡(jiǎn)稱“城商行”）與績(jī)差城商行之間的業(yè)績(jī)差距正在擴(kuò)大。

今年上半年，可比的16家城商行中12家每股收益同比增長(zhǎng)，4家同比下降。每股收益漲幅前3名的算術(shù)平均值是0.85元，降幅前3名只有0.45元。前者比后者高88%，比2023年時(shí)的差距增加近40個(gè)百分點(diǎn)。

今年上半年，每股收益超過1元的城商行有5家，低于0.5元的有6家，去年上半年分別是4家和5家。

城市商業(yè)銀行業(yè)績(jī)分化加速

在回顧今年上半年我國(guó)城市商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)狀況時(shí)，可以發(fā)現(xiàn)幾家銀行在每股收益方面表現(xiàn)尤為突出，同時(shí)也有些銀行面臨挑戰(zhàn)。

杭州銀行（600926.SH）、青島銀行（002948.SZ）和齊魯銀行（601665.SH），是今年上半年每股收益漲幅前三城商行。鄭州銀行（002936.SZ）、廈門銀行（601187.SH）和蘭州銀行（001227.SZ）同期每股收益降幅靠前。

具體來看，杭州銀行今年上半年每股收益同比增長(zhǎng)21%到1.64元，增幅在上市城商行中位列首位。該行在半年報(bào)中解釋收益的增長(zhǎng)是因?yàn)橘Y產(chǎn)規(guī)模的穩(wěn)定增長(zhǎng)以及資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化。

分列漲幅第二名和第三名是青島銀行和齊魯銀行，今年上半年每股收益增長(zhǎng)同比分別是12.5%和12.2%。

寧波銀行（002142.SZ）每股收益長(zhǎng)期在城商行中居于頭部，今年繼續(xù)上漲5.61%達(dá)2.07元，絕對(duì)值仍居首位。

和上述城商行不同的是，有些銀行的每股收益仍在下降，與績(jī)優(yōu)銀行的距離繼續(xù)加大。

鄭州銀行今年上半年每股收益同比下降21.74%到0.18元。該行半年報(bào)中解釋，受息差持續(xù)收窄及LPR重定價(jià)等因素影響，營(yíng)業(yè)收入及凈利潤(rùn)不及同期。該行上半年凈利差1.7%，較上年同期下降0.36個(gè)百分點(diǎn)，凈利息收益率1.8%，較上年同期下降0.33個(gè)百分點(diǎn)。

值得注意的是，鄭州銀行2023年上半年每股收益在城商行中倒數(shù)第二，相當(dāng)于上市城商行平均值的28%，今年上半年只相當(dāng)于平均值的21%。

廈門銀行今年上半年每股收益同比下降15.69%到0.43元，在城商行中絕對(duì)值處于倒數(shù)第4名，與去年同期相比，又滑落了兩名。該行在半年報(bào)中解釋，受凈息差同比收窄影響營(yíng)業(yè)收入同比下降，因信用減值損失計(jì)提金額同比增加較大。但該行上半年不良貸款率 0.76%，與年初持平，資產(chǎn)質(zhì)量保持平穩(wěn)；撥備覆蓋率 396.22%，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力保持充足。

此外，還有貴陽(yáng)銀行和蘭州銀行，貴陽(yáng)銀行以每股收益下降6.4%到0.73元。而蘭州銀行2023年每股收益在城商行中已經(jīng)是墊底位置，今年上半年下降1.7%到0.14元，還是處于墊底位置。

以每股收益冠軍寧波銀行對(duì)比墊底的蘭州銀行，2023年上半年寧波銀行每股收益是蘭州銀行的13.32倍，今年上半年是14.79倍。

提高非利息收入或是關(guān)鍵

一位金融行業(yè)研究員告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者，比較城商行收益之間的差距，既要考慮各銀行經(jīng)營(yíng)能力的差距，也要考慮各銀行所處的區(qū)域。

上述研究員提醒，比較各銀行盈利能力，除了每股收益，還有凈資產(chǎn)收益率。凈資產(chǎn)收益高者盈利能力明顯高于低者。例如，杭州銀行今年上半年凈資產(chǎn)收益率是8.32%，蘭州銀行和西安銀行只有2.89%和4.24%。

事實(shí)上，基金正重倉(cāng)績(jī)優(yōu)城商行。據(jù)東方財(cái)富Choice統(tǒng)計(jì)，今年上半年末，重倉(cāng)持有寧波銀行、杭州銀行的公募基金數(shù)量分別是151只、77只，重倉(cāng)持有鄭州銀行、廈門銀行和蘭州銀公募基金數(shù)量為0只。

上述研究員分析，城商行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)離不開所在城市的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況。杭州銀行和寧波銀行都在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的東部省份，和蘭州銀行同在西部的西安銀行（600928.SH），該行今年上半年每股收益0.3元，同樣處于相對(duì)靠后位置。

對(duì)比來看，以杭州和寧波來對(duì)比蘭州和西安的經(jīng)濟(jì)體量，四者相差較大。寧波市和杭州市2023年地區(qū)生產(chǎn)總值分別是2萬(wàn)億元、1.65萬(wàn)億元，蘭州市、西安市同期分別是0.35萬(wàn)億元、1.2萬(wàn)億元。

此外，企業(yè)經(jīng)營(yíng)都有規(guī)模效應(yīng)，規(guī)模越大單位成本越低。以規(guī)模對(duì)比，寧波銀行和杭州銀行今年上半年末總資產(chǎn)分別是3萬(wàn)億元和1.98萬(wàn)億元，蘭州銀行和鄭州銀行只有0.47萬(wàn)億元和0.65萬(wàn)億元。

上述研究員認(rèn)為，我國(guó)政府提出加速中部崛起，進(jìn)一步推動(dòng)西部大開發(fā)，鼓勵(lì)西安等城市加快建設(shè)國(guó)際門戶樞紐城市，提高蘭州等省會(huì)城市面向毗鄰國(guó)家的次區(qū)域合作支撐能力。這些城市如果能抓住這樣的機(jī)會(huì)，所在地的商業(yè)銀行，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也會(huì)有根本的變化。

該研究員建議，每股收益低的銀行應(yīng)提高非利息收入占比。杭州銀行、齊魯銀行、青島銀行和寧波銀行今年上半年凈息差都在下降，收益還在增長(zhǎng)，既有規(guī)模增長(zhǎng)因素，也有非利息收入占比高的原因。

不難看出，銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)從此前依靠攬儲(chǔ)貸款變成中間業(yè)務(wù)服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)。非利息收入占比越高的銀行，相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也越好。

今年上半年，非利息收入占比高的前三名，分別是南京銀行（601009.SH）、上海銀行（601229.SH）和杭州銀行，此項(xiàng)占比都超過38%，3家銀行同期每股收益都在1元左右。而非利息收入靠后的3家銀行分別是鄭州銀行、蘭州銀行和貴陽(yáng)銀行，非利息收入都低于22%，八成左右的收入還是來依靠貸款獲得的利息收入。

因此，非利息收入占比低的銀行，在貸款息差收窄、攬儲(chǔ)不太容易時(shí)，收入和利潤(rùn)自然承壓。如果銀行的非利息收入占比提高了，抵抗息差變化的能力會(huì)提高，收益波動(dòng)也會(huì)降低。

（本文刊發(fā)于《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》2024年第18期）