《中國經(jīng)濟周刊》 記者  謝瑋丨北京報道

商業(yè)銀行風險評估正在迎來新的坐標。

為進一步推動商業(yè)銀行準確識別、評估信用風險，真實反映資產(chǎn)質(zhì)量，日前，銀保監(jiān)會正式對外發(fā)布《商業(yè)銀行金融資產(chǎn)風險分類辦法》（下稱《辦法》）。

“信用風險是我國銀行業(yè)面臨的最主要風險，完善的風險分類制度是有效防控信用風險的前提和基礎(chǔ)。”銀保監(jiān)會相關(guān)負責人表示。

作為我國金融業(yè)的中流砥柱，商業(yè)銀行的風險管理及穩(wěn)健經(jīng)營事關(guān)重大。銀保監(jiān)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2022年四季度末，我國銀行業(yè)金融機構(gòu)本外幣資產(chǎn)總額379.4萬億元。

“該《辦法》是我國銀行業(yè)金融資產(chǎn)風險分類近16年以來最大的一次變革。” 德勤中國大陸銀行業(yè)及資本市場主管合伙人曾浩向《中國經(jīng)濟周刊》記者表示，新規(guī)的出臺，對于推動商業(yè)銀行加強信用風險管理、提升全面風險管理能力具有重要意義。

風險分類適用資產(chǎn)“擴圍”

商業(yè)銀行金融資產(chǎn)風險分類迎來了重要變革。

《辦法》將風險分類對象由貸款擴展至承擔信用風險的全部金融資產(chǎn)?！掇k法》規(guī)定，商業(yè)銀行應對表內(nèi)承擔信用風險的金融資產(chǎn)進行風險分類，包括但不限于貸款、債券和其他投資、同業(yè)資產(chǎn)、應收款項等。表外項目中承擔信用風險的，應按照表內(nèi)資產(chǎn)相關(guān)要求開展風險分類。

根據(jù)《辦法》，金融資產(chǎn)按照風險程度分為五類，分別為正常類、關(guān)注類、次級類、可疑類、損失類，后三類合稱不良資產(chǎn)。

這意味著，以往并不需要分類的貸款、同業(yè)資產(chǎn)、應收款項、債券（包括地方政府一般債和專項債）也要進行五級分類。

“《辦法》對資產(chǎn)范圍的擴展，主要源于近些年我國商業(yè)銀行的表內(nèi)外資產(chǎn)結(jié)構(gòu)發(fā)生了較大變化，貸款在銀行金融資產(chǎn)中占比總體下降，而非信貸資產(chǎn)占比和表外資產(chǎn)規(guī)模顯著上升。”曾浩向《中國經(jīng)濟周刊》記者分析指出，為了明確分類資產(chǎn)的范圍，新出臺《辦法》要求覆蓋銀行表內(nèi)及表外所有承擔信用風險的資產(chǎn)，同時排除銀行交易賬簿下的金融資產(chǎn)以及衍生品交易形成的相關(guān)資產(chǎn)，這與“10號文”（注：即《商業(yè)銀行預期信用損失法實施管理辦法》）適用的資產(chǎn)范圍是高度匹配的。另外，《辦法》首次對資產(chǎn)管理產(chǎn)品、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的風險分類提出要求，穿透至基礎(chǔ)資產(chǎn)，按照基礎(chǔ)資產(chǎn)風險狀況進行風險分類。

市場人士評價，此前規(guī)則模糊，不少銀行“藏”不良比較多，有些銀行對于同業(yè)投資等并未進行五級分類，而涵蓋貸款、債券、票據(jù)、同業(yè)、ABS等各類的金融資產(chǎn)量十分龐大。商業(yè)銀行體系中具有實質(zhì)性特征的不良資產(chǎn)規(guī)模不可小視。新規(guī)實施后，中長期會對銀行業(yè)的業(yè)務經(jīng)營和風險管理帶來深遠影響。

招聯(lián)金融首席研究員董希淼向《中國經(jīng)濟周刊》記者表示，長期以來，商業(yè)銀行對資產(chǎn)風險分類實施五級分類法，分類范圍僅限于信貸資產(chǎn)。而隨著金融市場發(fā)展，銀行業(yè)綜合經(jīng)營步伐加快，非信貸資產(chǎn)在銀行資產(chǎn)中占比上升較快，部分銀行非信貸類資產(chǎn)比重超過一半，資產(chǎn)的風險特征也發(fā)生較大變化。在這樣的情況下，借鑒國際規(guī)則并結(jié)合國內(nèi)監(jiān)管實踐，進一步拓展風險分類對象，嚴格分類標準和要求，能更準確地識別信用風險，更真實地反映資產(chǎn)質(zhì)量，具有重要性和緊迫性。

部分中小銀行或面臨壓力

《辦法》提出了以債務人履約能力為中心的分類理念。

根據(jù)現(xiàn)行《貸款風險分類指引》（以下簡稱《指引》），風險分類以單筆貸款為對象，同一債務人名下的多筆貸款分類結(jié)果可能不一致，既可以是正常類、關(guān)注類，也可以分為次級類、可疑類或損失類。

《辦法》要求，商業(yè)銀行對非零售金融資產(chǎn)進行風險分類時，應以評估債務人的履約能力為中心，債務人在本行債權(quán)超過10%分類為不良的，該債務人在本行所有債權(quán)均應分類為不良；債務人在所有銀行的債務中，逾期超過90天的債務已經(jīng)超過20%的，各銀行均應將其債務歸為不良。

那么，根據(jù)新的分類，銀行體系對于不良的認定是否更加嚴格？

董希淼介紹說，簡單舉例而言，按原來的分類標準，若一家公司在某銀行有3筆貸款，分別為一個億，其中一筆為信用貸款，兩筆為廠房抵押貸款，抵押充足。若信用貸款逾期，另外兩筆貸款抵押充足，還款正常，則不會被認定為不良。而在新標準下，同一個借款人，在這家銀行債券超過10%分類為不良，則另外兩筆一般情況下也會被認定為不良。當然，現(xiàn)實中還需要考慮其他復雜的因素。

銀保監(jiān)會相關(guān)負責人強調(diào)：“以債務人為中心并非不考慮擔保因素。對于不良資產(chǎn)，商業(yè)銀行可以依據(jù)單筆資產(chǎn)的擔保緩釋程度，將同一非零售債務人名下的不同債務分為次級類、可疑類或損失類。對于零售資產(chǎn)，考慮到業(yè)務種類差異、抵押擔保等因素影響，銀行也可以對單筆資產(chǎn)進行風險分類。”

業(yè)內(nèi)普遍認為，新的變動主要體現(xiàn)了對銀行業(yè)不良資產(chǎn)的分類和管理更為科學和審慎的目標及方向，而通過進一步細化、量化不良資產(chǎn)的分類要求，將大幅提高銀行業(yè)資產(chǎn)風險分類標準的一致性和結(jié)果的可比性，同時也對各家銀行的管理實務提出全新的挑戰(zhàn)。

“對于部分銀行以擔保充足為由未將全部逾期超過90天的債權(quán)納入不良，特別是不良認定不夠?qū)徤鳌L險暴露不充分的部分中小銀行以及債務人之間存在較多分割評級情況的銀行，可能會形成一定壓力，其不良率預期將在整改期內(nèi)逐步上升。”曾浩直言。

曾浩亦指出，從公司治理及內(nèi)部控制來看，《辦法》要求董事會對金融資產(chǎn)風險分類結(jié)果承擔最終責任，這對商業(yè)銀行風險分類管理的治理架構(gòu)、管理制度、內(nèi)部分類流程以及信息系統(tǒng)提出了更高要求。對于部分公司治理及內(nèi)部控制相對薄弱或信息系統(tǒng)能力建設(shè)有待進一步提升的中小銀行來說，這將會是新的挑戰(zhàn)。

《辦法》實施充分考慮對機構(gòu)和市場的影響，合理設(shè)置了過渡期。

《辦法》將于2023年7月1日起正式施行。對于商業(yè)銀行自《辦法》正式施行后新發(fā)生的業(yè)務，應按照《辦法》要求進行分類；對于《辦法》正式施行前已發(fā)生的業(yè)務，商業(yè)銀行應制訂重新分類計劃，于2025年12月31日前按季度有計劃、分步驟對所有存量業(yè)務全部按照《辦法》要求重新分類。

銀保監(jiān)會相關(guān)負責人表示，商業(yè)銀行應按照《辦法》規(guī)定，全面排查金融資產(chǎn)風險分類管理中存在的問題，盡快整改到位。對于新發(fā)生業(yè)務，要嚴格按照《辦法》要求進行分類。對于存量資產(chǎn)，應在過渡期內(nèi)重新分類，實現(xiàn)按時達標。

城投貸款重組會增多嗎？

值得關(guān)注的是，《辦法》針對重組資產(chǎn)的規(guī)定發(fā)生重大變化。

現(xiàn)行《指引》未充分明確重組貸款涉及的“債務人財務狀況惡化”以及“合同調(diào)整”兩個關(guān)鍵概念，且規(guī)定重組貸款均應分類為不良。

借鑒國際經(jīng)驗，《辦法》進一步細化了重組的概念。明確重組資產(chǎn)定義，重點對“財務困難”和“合同調(diào)整”兩個概念作出詳細規(guī)定。同時，將重組觀察期由至少6個月延長為至少一年。不再統(tǒng)一要求重組資產(chǎn)必須分為不良，但應至少分為關(guān)注等。

這被認為是對城投債務的風險化解提供了一定空間。

去年12月，遵義道橋建設(shè)（集團）（以下簡稱“遵義道橋”）貸款重組方案引起輿論熱議。遵義道橋成為首家“試水”貸款整體重組的城投，貸款重組涉及債務規(guī)模155.94億元。

有分析認為，目前，發(fā)生貸款重組的行業(yè)主要有房地產(chǎn)類和城投國企類。新《辦法》不再統(tǒng)一要求重組資產(chǎn)必須分為不良。這意味著對于城投債務重組，有一定的操作空間。同時，對劃分為不良的重組資產(chǎn)，在觀察期內(nèi)符合不良上調(diào)條件的，可以上調(diào)為關(guān)注類。這等于給城投公司一定的喘息空間。該分析認為，這將對城投未來的融資帶來一定利好，甚至將出現(xiàn)重組貸款的高潮。

在董希淼看來，對于重組資產(chǎn)的分類實際上是更加科學和細化了，不搞“一刀切”，但并不是針對城投債務。不過，從實踐上看，對于城投債務的重組是有利的。

中金固收發(fā)布研報稱，銀行參與債務重組的動力或?qū)⑻嵘ㄟ^展期、降低利息等重組方案或能一定程度上降低分類指標的壓力。近年隨著地產(chǎn)行業(yè)景氣周期的底部運行和信用事件的暴露，以及少數(shù)區(qū)域償債壓力上升及債務問題的暴露，地產(chǎn)、城投行業(yè)債務重組案例逐漸增多。而《辦法》對于不良、交叉違約的認定標準較為嚴格，對于重組資產(chǎn)的風險分類標準邊際放松，或?qū)磴y行參與債務重組的動力，有利于推動債務重組的順利進行。

此前，中小銀行因重組貸款風險分類不準確、違規(guī)辦理重組貸款等遭到行政處罰的消息屢見不鮮。個別銀行往往存在利用重組貸款藏匿不良資產(chǎn)的情況。通過貸款展期、借新還舊等方式把不良貸款包裝成正常貸款，從而隱藏不良資產(chǎn)、延緩風險暴露。

曾浩分析，《辦法》為了防范通過重組資產(chǎn)進行監(jiān)管套利，通過下述五個方面細化重組的概念：一是結(jié)合巴塞爾委員會的經(jīng)驗，明確重組資產(chǎn)的定義，對“財務困難”和“合同調(diào)整”兩個關(guān)鍵概念作出詳細規(guī)定；二是規(guī)定重組觀察期應至少包含連續(xù)兩個還款期；三是不再統(tǒng)一要求重組資產(chǎn)必須分為不良，但應至少分為關(guān)注；四是要求觀察期內(nèi)未按照合同約定及時足額還款，或雖足額還款但財務狀況未有好轉(zhuǎn)，再次重組的資產(chǎn)至少歸為次級類，并重新計算觀察期；五是明確債務人未發(fā)生財務困難的情況下，商業(yè)銀行對債務合同作出調(diào)整的金融資產(chǎn)或再融資不屬于重組資產(chǎn)。

（本文刊發(fā)于《中國經(jīng)濟周刊》2023年第4期）

2023年第4期《中國經(jīng)濟周刊》封面